盈利能力分析-毕业论文

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（二）上市公司利润操纵的常用手段

1.虚构业务，为我所用

上市公司为了装饰财务报表，普遍采用的收益控制方式是伪造经济业务，包含制造不真实的销售目标、购买合约、出口报关单以及填写不真实的凭证与出入库单据等。

2.关联方交易，转移利润

关联方交易首要包含母公司与子公司之间资本互换、代理营业、费用平摊等。因为上市公司自身治理结构的不完备，上市公司中“一枝独秀”的局面比较常见，致使控股企业能够随意决定上市公司之间的关联方交易。关联方采用合约定价从而进行置换资本、转移利润等，这是部分上市公司控制收益经常运用的手段。

3.减值准备，蓄水调节

部分上市公司表面上按照会计制度规则使用预计资本亏损与提取减值准备等方法，事实上拥有较强的目标性与偏向性，有些更是把它当作控制收益与损失的“蓄水池”。尤其是ＳＴ、ＰＴ企业为了下一个年度的“保牌”或者防止“摘帽”，干脆在该年度加大资本减值准备，一次性亏到底，紧接着在下年度返还某些减值准备就可以扭转形势。

4.虚拟资产，潜亏挂账

部分上市公司为达到虚假增加资本与收益的目的，一般对那些超出行使时限然而没办法产生营业效果的固有资本、停销损坏的存货、超过三年的应收款项和应该注销的待处理资产亏损等部分，当作虚拟资产而实施挂账转账。

5.股权投资，按需调整

按照有关标准规划，长期股权投资根据股份比值能够使用权益法或者成本法统计。假如使用权益法统计，子公司的盈亏，母公司一定根据股份比值确定其投资获利或损失；假如使用采取成本法统计，母公司一定在子公司瓜分利润时才能确定投资获利，子公司的损失则不算作母公司的投资亏损。所以，由于拥有很大损失的子公司，上市企业常常在年末假装减少下属企业的持股比值到1/5以下，从而短暂躲避自身的亏损；然而对获得利润的子公司，如果该子公司持股比值在






1/5以下，上市公司通常会增加其持股比值到1/5以上，从而极大增加母公司投资利润。

二、上市公司利润操纵的成因

（一）公司法人治理结构存在严重的缺陷

公司法人治理结构拥有很大的破绽是上市公司控制利益的原因之二。就理论上来说，当前的公司体系表现出产权确定、责任明晰、两权分明、管理恰当的特点，法人治理结构就是上述体制的关键，企业管理成员各自承担自身的职责、和谐运营、彼此平衡。拥有者对公司具有最高操控权，董事会保护投资人利润，承担股东会的责任。然而在实际中，因为中国企业文化从古至今发展的时间较短，往常的国民拥有制公司只是国家机关的一个依附组织，国家对公司担负无限责任，公司对国家过度依附。我国上市企业大多数就是从这样的企业演变而成的，更有隶属于我国的公司施行企业制改革时，过度在意外部市场的集资效果，反而忘记把改造营业体系，创建法人治理结构放在一个关键层面上来，导致中国上市公司在法人治理结构的创建层面的先天条件明显不足，许多公司的企业制转变变革流于形式的问题。法人治理结构仍然不可以满足当前相关制度的需要，更是有部分上市公司仍没有全面创建完成。我国此类法人治理结构的缺点体现在：

中国的上市公司里，法人股、国有股作为企业稳固股东的关键股具有极高会集度，所以在中国的上市公司里通常具有“一枝独秀”情况，公企业产权的多样化特点不突出，缺少造成权力平衡的产权根基，企业股东里许多中小股东不能由运用表决权参加对企业的操控。股东大会趋于形式化，中小股东的想法很难变成起决定性作用的因素。此外，就国有股东的操控来讲，处在垄断阶层的法人股和国有股因为具有缺少持股主体而发生的代理问题，导致国有股股东对企业管理层也存在缺乏操控的情况，致使上市公司具有严重的“自己人操控问题”。因此，虽然由理论上来说，董事会应在监管经理人层面具有关键效果，然而，因为中国上市公司的董事会大部分由“自己人”构成，企业董事会实际上掌握在“自己人”手里，很难造成实质上的公司治理机制。

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